Ý tưởng về vận tốc tiền bạc áp dụng cho mọi loại tài sản, kể cả tài sản chứng

khoán. Khi một người theo dõi tỉ số p/e nghĩa là họ đang theo dõi vận tốc tiền bạc

theo nhiều cách khác nhau. Khi một người nói tỉ số p/e của một cổ phiếu là 20 có

nghĩa là bạn sẽ mất 20 năm để lấy lại vốn, dựa trên giá cả và số tiền thu được hiện tại.

Ví dụ như nếu giá một cổ phiếu hôm nay là 20$ và được trả 1$ cổ tức một năm, bạn sẽ

mất 20 năm để lấy lại số tiền này.

QUY LUẬT 72

Quy luật 72 là một phương pháp khác để đo vận tốc tiền bạc. Quy luật này đo

số lợi tức hay sự phát triển hàng năm tính theo phần trăm của một thứ gì đó. Ví dụ,

nếu bạn nhận được 10% tiền lãi tiết kiệm, số tiền của bạn sẽ tăng gấp đôi sau 7,2 năm.

Nếu cổ phiếu của bạn tăng giá 5% một năm, như thế có nghĩa là bạn sẽ cần 14,4 năm

để tăng gấp đôi số tiền của mình. Nếu nó tăng 20% một năm thì nó chỉ cần 3,6 năm để

tăng gấp đôi giá trị hiện tại. Quy luật 72 chỉ đơn giản là lấy con số 72 chia cho số lãi

hay số phần trăm giá trị tiền lời, bạn sẽ tìm được tốc độ tương đối để tăng gấp đôi số

tiền của bạn.

Trong cuộc bùng nổ kinh tế cuối những năm 1990, nhiều nhà kế hoạch tài

chính và nhà tư vấn đầu tư bắt đầu dò dẫm sự chính xác của quy luật 72. Vài năm

trước đó, một nhà tư vấn đầu tư trẻ bảo tôi rằng danh mục vốn đầu tư của anh ta sẽ

tăng giá gấp đôi trong mỗi 5 năm. Tôi hỏi lại rằng làm thế nào để biết được điều đó

trong khi anh ta chỉ mới đầu tư có 3 năm thôi. Anh ta đáp: "Vì trong quỹ hỗ tương, số

tiền của tôi tăng trung bình 15% mỗi năm trong hai năm qua". Tôi cảm ơn anh ta vì

đã nhiệt tình muốn bán một số chứng khoán quỹ hỗ tương nhưng tôi từ chối. Tôi tự

hỏi ngày hôm nay anh ta sẽ nói gì. Tôi muốn kể cho anh ta nghe câu chuyện về một

thị trường tăng giảm, một con bò và một con gấu. Câu chuyện kể rằng con bò đi lên

bằng cách bò từng bước lên cầu thang nhưng con gấu thì đi xuống bằng cách nhảy qua

cửa sổ. Và như người bố giàu đã nói: "Sự ước lượng trung bình chỉ dành cho những

nhà đầu tư trung bình".

VUI VỚI TIỀN BẠC

Còn một biện pháp nữa mà một nhà đầu tư có thể sử dụng vận tốc tiền bạc theo

ý mình và biện pháp đó là vui với tiền bạc.

Có hai lý do tôi rất thích những cổ phiếu nhỏ. Lý do thứ nhất vì tôi là một nhà

kinh doanh chứ không phải một nhà liên hiệp. Tôi yêu thích và hiểu rõ những vấn đề

khó khăn của các công ty nhỏ mới thành lập cũng như có thể cảm nhận được liệu một

công ty có thể phát triển hay không. Lý do thứ hai là vì những cổ phiếu nhỏ có thể

tăng gấp đôi hoặc gấp ba giá trị nhanh hơn nhiều so với những cổ phiếu bảo đảm. Và

do chúng có cơ hội phát triển nhanh hơn nên trong điều kiện thị trường thích hợp,

việc vui với tiền bạc sẽ dễ dàng hơn. Sau đây là một ví dụ cụ thể.

Giả sử bạn mua 5.000 cổ phiếu của công ty XYZ với giá 5$ một cổ phiếu. Lúc

này bạn có 25.000$ trên thị trường. Giả sử bạn gặp may mắn và trong vòng chưa đến

một năm, giá cổ phiếu công ty XYZ tăng lên 10$ một cổ phiếu. Lúc này giá trị thị

trường của bạn là 50.000$. Khi đó một nhà đầu tư tham lam, tôi cũng từng như thế, sẽ

nói rằng: "Thị trường đang tiếp tục tăng giá, vì thế nên tôi sẽ tiếp tục giữ nó". Một lần

nữa, một chiến lược kết thúc là rất quan trọng trước khi bước chân vào thị trường.

Thay vì treo số tiền của mình lại đó, một cách để tăng tốc tiền bạc là bán đi

25.000$ giá trị cổ phiếu. Như thế bạn vẫn sẽ có được 25.000$ giá trị cổ phiếu, dù lúc

này số cổ phiếu chỉ còn một nửa, nhưng bạn sẽ lấy lại được số tiền. Lúc này, những cổ

phiếu trị giá 25.000$ còn lại sẽ tiếp tục vui với tiền bạc.

Tôi thường dùng chiến lược này nhưng không phải mọi lúc. Có những lúc giá

cổ phiếu tăng từ 5$ lên 8$ nhưng chưa đạt đến giá kết thúc là 10$, vì vậy tôi sẽ tiếp tục

chờ đợi. Nhiều lần, giá cổ phiếu không tăng nữa mà lại giảm xuống dưới 5$ và tôi bị

lỗ hoặc bị kẹt vốn. Phải thừa nhận là những lúc dùng đến chiến lược bán cổ phiếu để

bù đắp lại số đầu tư ban đầu, tôi vẫn cảm thấy khá hơn nhiều với số đầu tư này ngay

cả khi không kiếm được nhiều tiền, bởi vì thực tế tôi đã có được một số ít tiền lãi.

TẠM BIỆT TIỀN BẠC

Tôi không thể hiểu nổi tại sao người ta lại rầu rĩ khi bị thua lỗ trên thị trường

chứng khoán. Họ không rầu rĩ khi đến tiệm tạp hóa và sử dụng những số tiền mà họ

không bao giờ thu lại được. Họ không rầu rĩ khi mua một chiếc xe hơi và bị lỗ khi bán

đi. Vậy thì thua lỗ trong đầu tư có gì khác biệt đâu?

Tôi thường nghe các nhà đầu tư nói: "Anh sẽ không bị mất tiền miễn là đừng

bán cổ phiếu". Khi có ai nói câu này, điều đó thường có nghĩa là những cổ phiếu họ

mua đang bị xuống giá và họ đang ngồi chờ nó tăng lên lại. Suy nghĩ kiểu này cũng

có căn cứ nhưng chỉ trong các trường hợp đặc biệt mà thôi. Một suy nghĩ đối lập là

bán cổ phiếu sớm khi chúng giảm giá sẽ giúp bạn không bị thua lỗ quá nhiều. Có

những lúc tôi sai lầm trong việc đầu tư và giá đầu tư của tôi tụt giảm rất nhanh. Nhưng

nếu giá một cổ phiếu đã giảm hơn 10% thì thường tôi sẽ bán chúng đi. Có hai lý do

cho điều này.

Lý do thứ nhất: Nếu để bị tập trung quá nhiều vào những thua lỗ, tôi sẽ có

những cảm giác thật tồi tệ vì đã có những quyết định sai lầm, tôi sẽ bán chúng đi. Tôi

sẽ muốn chấm dứt và từ bỏ chúng. Như đã nói trong những cuốn sách khác, tôi biết

rằng trong 10 mục đầu tư thì sẽ có hai hoặc ba mục xấu, hai hoặc ba mục tốt, còn lại

mọi thứ sẽ ở mức trung bình không lên không xuống. Thỉnh thoảng tôi để những mục

đầu tư trung bình này lại miễn là chúng không làm tôi bị thua lỗ. Nhưng nếu chúng

trở nên tồi tệ, tôi sẽ loại bỏ chúng đi và tự nhận xét lại để rút kinh nghiệm.

Lý do thứ hai: Tôi thích đi mua sắm. Vì vậy nên ngay cả khi không có tiền, tôi

cũng thích đi ngắm nghía các món hàng thay vì mua chúng, giữ chúng và sau đó ngồi

cầu nguyện cho chúng sẽ quay lại một ngày nào đó. Như tôi đã nói, hầu hết mọi người

không rầu rĩ khi họ bán lỗ một chiếc xe hơi dùng rồi, đơn giản vì thường thì họ sẽ đi

mua một chiếc xe khác.

MỘT CỔ PHIẾU BẢO ĐẢM SẼ TỒN TẠI TRONG BAO LÂU?

Một chiến lược đầu tư khác mà tôi thường nghe là "Đầu tư dài hạn và chỉ mua

những cổ phiếu bảo đảm". Với tôi, đây hoàn toàn là một ý tưởng lỗi thời, một lần nữa

bởi vì nó chỉ đúng trong thời đại Công nghiệp mà không còn có ý nghĩa gì trong thời

đại Công nghệ Thông Tin. Chiến lược cũ kỹ này không còn có tác dụng vì những cổ

phiếu bảo đảm không còn đem lại nhiều lợi nhuận. Ví dụ, nếu 20 năm trước bạn đầu

tư vào Xerox thì ngày nay bạn sẽ rất vất vả, dù đó là những cổ phiếu bảo đảm câu hỏi

thực sự mà mỗi chung ta cần phải đặt ra là một cổ phiếu bảo đảm sẽ tồn tại trong bao

lâu.

Nhiều công ty của Fortune 500 có thể sẽ không còn tồn tại trong vòng 10 năm

tới do những thay đổi về công nghệ và những đổi mới khác. Các công ty bảo đảm đã

từng tồn tại trong 65 năm qua giờ chỉ còn kéo dài được khoảng 10 năm nữa. Điều này

cho thấy chiến lược kinh doanh cũ đã không còn thích hợp với thế giới ngày nay.

Trong thời đại của những thay đổi công nghệ chóng mặt, một công ty có thể

phát đạt hay sụp đổ chỉ trong vài năm. Tốc độ thay đổi này đòi hỏi chúng ta phải thận

trọng hơn và tập trung hơn vào hoạt động của tiền bạc thay vì để nó ở yên một chỗ

chờ thị trường tăng giá mãi mãi. Chiến lược "mua, giữ, và cầu nguyên" chỉ chấp nhận

được với những nhà đầu tư trung bình nhưng không phải là một chiến lược tốt cho

những người muốn về hưu sớm trong sự giàu có.

CHƯƠNG 16

Sức bật của bất động sản

ĐẦU TƯ BẰNG VỐN NGÂN HÀNG

Một ngày kia, tôi có hẹn dùng bữa tối với một người bạn và bố của cô ấy, một

phi công về hưu. Cũng đúng ngày hôm đó, thị trường chứng khoán rớt giá 3%, điều

này khiến ông ấy rất buồn vì tất cả tiền lãi của tài khoản hưu trí đã biến mất. Khi tôi

hỏi ông nghĩ gì về thị trường, ông đáp: "Con gái bác bảo bác hãy đến ở chung với nó

khi đã mất hết rồi".

Tôi dè dặt hỏi: "Bấc muốn nói rằng bác chỉ đầu tư vào thị trường chứng khoán

thôi à?"

"Ừ"

, ông trả lời,

"Không lẽ còn loại hình đầu tư nào khác nữa sao? Bác chỉ biết

về thị trường chứng khoán thôi. Còn gì khác nữa?"

GIẢM GIÁ TRỊ DANH MỤC VỐN ĐẦU TƯ

"Đa dạng hóa" là một điều luôn khiến tôi băn khoăn. Khi tôi nghe một người

nói rằng họ đang đa dạng hóa vốn đầu tư, tôi thường hỏi họ muốn ngụ ý điều gì. Và

thường như thế, họ sẽ trả lời đại loại như "Tôi có tài khoản ở các quỹ phát triển, quỹ

liên kết, quỹ quốc tế, quỹ khu vực, quỹ ưu tiên, v.v...

Câu hỏi tiếp theo của tôi là: "Và tất cả các loại quỹ đó tồn tại dưới dạng quỹ hỗ

tương à?" Một lần nữa, câu trả lời là: "Đúng vậy, hầu hết những đầu tư của tôi được đa

dạng hóa dưới nhiều dạng quỹ hỗ tương khác nhau". Trên thực tế, việc đa dạng hóa

quỹ hỗ tương của họ chỉ là sự lựa chọn phương tiện đầu tư chứ không phải là đa dạng

hóa. Ngay cả khi họ nói: "Tôi đã đầu tư vào cổ phiếu hay REITS, và tôi cũng có được

khoản tiền trợ cấp hàng năm... " thì một sự thật đáng buồn là họ chỉ có những danh

mục tài sản mà thôi. Vì sao như vậy? Vì các tài sản giấy tờ rất dễ quản lý và đưa vào

hoạt động. Như người bố giàu đã nói: "Tài sản trên giấy ít lợi nhuận hơn nhưng gọn

gàng và ngăn nắp hơn. Hầu hết mọi người đều không thuộc nhóm C và không bao giờ

xây dựng các doanh nghiệp nhóm C; hầu hết cũng sẽ không đầu tư vào bất động sản

vì những thách thức của lợi nhuận, khả năng thanh toán và vấn đề quản lý".

Chỉ riêng ở Mỹ đã có đến trên 11.000 quỹ hỗ tương để chọn lựa, và con số đó

vẫn còn gia tăng. Số lượng quỹ hỗ tương còn nhiều hơn cả số công ty mà quỹ hỗ

tương đầu tư vào. Tại sao lại có nhiều dạng quỹ hỗ tương đến thế? Vì những lý do đã

nêu trên. Chúng rất ít lợi nhuận và ngày càng đem lại ít lợi nhuận hơn khi nhân danh

việc bảo vệ công chúng. Vấn đề ở đây là công chúng đang tìm xem trong số 11.000

quỹ hỗ tương này, dạng nào là tốt nhất cho họ. Làm thế nào bạn biết được dạng quỹ

thu hút khách ngày hôm nay có còn thu hút được như thế vào ngày mai hay không?

Trong thế giới này, làm thế nào bạn có thể chọn loại quỹ tốt nhất cho tương lai khi đã

về hưu? Và nếu hơn 80% danh mục vốn đầu tư của bạn đặt vào quỹ hỗ tương thì liệu

như thế có gọi là đa dạng hóa không? Như thế có gọi là khôn ngoan không? Về mặt

chủ quan, tôi không cho đó là điều tốt. Những người nào có khoảng 80% danh mục

vốn đầu tư nằm trong các dạng quỹ khác nhau, không có nghĩa là họ đã đa dạng hóa

chúng mà thậm chí có thể họ đang làm giảm giá trị danh mục đầu tư của mình.

BI KỊCH CỦA QUỸ HỖ TƯƠNG

Một số người trong chúng ta đã nhận ra kẽ hở thuế vụ đối với quỹ hỗ tương.

Nhưng đáng tiếc là một số nhà đầu tư lại không nhìn ra kẽ hở này, kẽ hở đã chuyển số

thuế lợi tức qua cho các nhà đầu tư gánh chịu. Như thế có nghĩa là nếu thu được lợi

nhuận và cần phải đóng thuế lợi tức thì quỹ hỗ tương sẽ không trả phần thuế này mà

chính nhà đầu tư phải trả. Kẽ hở này thường được công bố đặc biệt khi thị trường sụp

đổ. Tuy nhiên, đôi khi cũng có những ngoại lệ, ví dụ như khi số lãi suất quỹ hỗ tương

trong một số tài khoản hưu trí nhất định bị hoàn trả chậm.

Giả sử quỹ hỗ tương đã thành công trong nhiều năm nay. Họ thực hiện việc thu

mua rất tốt và những cổ phiếu họ mua được tăng giá rất nhanh. Nhưng bỗng nhiên thị

trường xuống giá đột ngột, nhà đầu tư bị khủng hoảng, và họ bắt đầu muốn gom tiền

lại. Quỹ hỗ tương lúc này sẽ phải bán nhanh các cổ phiếu tốt nhất để trả tiền lại cho

các nhà đầu tư. Và khi cổ phiếu của quỹ hỗ tương bị bán ra thì thuế lợi tức sẽ được

đánh trên những cổ phiếu này. Ví dụ như cách đây mười năm, quỹ hỗ tương mua cổ

phiếu công ty XYZ với giá 10 đôla một cổ phiếu, và khi họ bán ra, một cổ phiếu sẽ có

giá trị 50 đôla. Như vậy nhà quản lý quỹ hỗ tương đã làm tốt việc mua cổ phiếu nhanh

chóng, thế nhưng khi họ bán ra thì nhà đầu tư sẽ phải trả thuế lợi tức trên 40 đôla lợi

nhuận này. Vào những thời điểm như vậy, nhà đầu tư thường thua lỗ vì giá trị quỹ hỗ

tương có thể sẽ tiếp tục xuống giá, cùng lúc đó, họ lại phải đóng thuế lợi tức nữa. Như

vậy một nhà đầu tư vào quỹ hỗ tương có thể sẽ bị bắt đóng thuế lợi tức dù không

kiếm được một đồng lợi nhuận nào và chỉ bị thua lỗ mà thôi. Cá nhân tôi không thích

phải đóng thuế thu nhập khi bị mất tiền như thế. Vào đầu năm 2001, rất nhiều nhà đầu

tư bị cắt giảm phân nửa trị giá quỹ hỗ tương nhưng vẫn phải đóng thuế lợi tức trên số

lợi nhuận phát sinh. Với tôi, đó thực sự là một bi kịch.

Có phải tôi đang bảo bạn đừng đầu tư vào quỹ hỗ tương? Không, tôi cũng có

đầu tư vào quỹ hỗ tương đấy chứ. Trong quyển "Dạy con làm giàu" - tập 4, tôi đã bàn

về những kế hoạch tài chính để được bảo đảm, tiện lợi, và giàu có. Quỹ hỗ tương có

thể đóng một vai trò rất quan trọng trong việc đảm bảo tính an toàn và tiện lợi cho kế

hoạch tài chính. Tìm được một chuyên viên tư vấn giỏi sẽ hỗ trợ cho bạn rất nhiều

trong việc phát triển một kế hoạch tài chính đúng đắn. Càng có thể tự học về đầu tư

tài chính thì bạn sẽ càng trở nên thông thạo hơn. Có nhiều quỹ hỗ tương rất tốt sử

dụng những biện pháp có hệ thống trong việc lựa chọn các công ty để đầu tư bằng

cách nghiên cứu những nguyên tắc cơ bản.

LỢl ÍCH CỦA VIỆC ĐẦU TƯ BẤT ĐỘNG SẢN

Bố của bạn tôi, một phi công về hưu cho rằng chỉ có một dạng đầu tư duy nhất

là chứng khoán, nay đã hiểu thêm về những "bi kịch" của quỹ hỗ tương. Cuối bữa tối,

ông nói: "Bác đã mất gần hết số tiền tiết kiệm của mình vì cổ phiếu xuống giá và bác

vẫn phải đóng thuế lợi tức. Giá như bác có thể đầu tư vào một thứ gì khác".

"Tại sao bác không đầu tư vào bất động sản?" Tôi hỏi.

"Để làm gì? Có gì khác nhau đâu?" Ông thắc mắc.

"Có rất nhiều khác biệt chứ. Cháu sẽ cho bác thấy một điểm khác biệt rất thú vị.

Đó là đối với bất động sản, chúng ta có thể kiếm ra tiền và chính phủ sẽ xem như đó

là một sự thua lỗ".

"Ý cháu là vừa có tiền mà vừa được tạm ngừng đóng thuế trên số tiền đó à?"

"Chính phủ miễn thuế lợi tức cho chúng ta chứ không bắt chúng ta đóng thuế.

Chính phủ sẽ cho phép chúng ta có thêm nhiều tiền hơn mà không phải đóng thuế

nhiều hơn. Một phương pháp để làm việc này là giảm giá, hay như người bố giàu của

cháu vẫn gọi là lưu lượng tiền mặt ảo, lượng tiền mặt lưu chuyển mà các nhà đầu tư

trung bình không nhìn thấy".

Viên phi công im lặng một lúc rồi nói: "Còn gì nữa không?"

"Còn nhiều lắm. Chính phủ thậm chí còn cho chúng ta tiền nữa kìa".

"Bằng cách nào?"

"Nếu đó là một tòa nhà xưa, chính phủ sẽ cho chúng ta tín dụng thuế, cách này

lợi hơn nhiều so với thuế khấu trừ... Bác có cho rằng chính phủ sẽ cho tín dụng thuế

nếu bác mua quỹ hỗ tương không?"

"Bác không biết. Bác chỉ thấy người ta đánh thuế lợi tức trên khoản tiền bị lỗ

thôi. Nghe giống như bác đóng thuế trên số tiền thua lỗ còn cháu thì được miễn thuế

trên số tiền kiếm được... "

"Còn nữa, bác sẽ được một số tín dụng thuế trên 50% giá trị đầu tư vào những

gì liên quan đến đạo luật những người tàn tật của Mỹ. Ví dụ như nếu bác bỏ ra

10.000$ xây đường dốc xe lăn để những người tàn tật có thể ra vào tòa nhà thương mại

của bác, bác sẽ có thể nhận được một số tiền tín dụng tối đa là 5.000$".

"Được tín dụng thuế 5.000$ kia à? Thế nếu việc xây cái đường dốc đó không

mất đến 10.000$ mà chỉ có 1.000$ thôi thì sao?"

"Bác vẫn nhận được 50% giá trị đầu tư. Nhưng dĩ nhiên bác cần phải tham vấn

CPA trước khi định làm bất cứ điều gì tương tự như vậy. Bác cần biết rõ những điều

luật hiện hành và những lợi ích của mình trước khi làm bất cứ việc gì".

Viên phi công suy tư một lúc rồi hỏi: "Còn gì nữa không?"

"Nhiều lắm. Nhiều đến nỗi không thể nói hết trong một bữa tối được, nhưng

cháu sẽ cho bác biết 3 ưu điểm nữa của bất động sản so với quỹ hỗ tương. Điểm thứ

nhất là ngân hàng sẽ cho chúng ta vay tiền để đầu tư vào bất động sản. Theo cháu

biết, ngân hàng sẽ không cho vay tiền để đầu tư vào quỹ hỗ tương hay chứng khoán.

Họ có thể sử dụng những tài sản này để thế chấp, nhưng chỉ sau khi bác đã đầu tư tiền

để mua chúng mà thôi".

Viên phi công gật đầu và hỏi: "Còn điều thứ hai?"

"Điều thứ hai là bác sẽ không phải đóng thuế lợi tức nếu bác biết mình đang

làm gì".

"Cháu muốn nói là hiện nay bác đang phải trả thuế lợi tức trên những khoản

tiền bác không có được, đúng hơn là những khoản tiền bị thua lỗ, và nếu đầu tư vào

bất động sản thì bác sẽ không phải đóng thuế lợi tức sao?"

Tôi gật đầu: "Đúng vậy. Điều đó được thực hiện qua một sự trao đổi gọi là trao

đổi 1031. Ví dụ như khi mua một ngôi nhà trị giá 50.000$, cháu bỏ ra 5.000$ và vay

ngân hàng 45.000$ còn lại. Và giả sử số tiền cho thuê ngôi nhà có thể trang trải những

chi phí hàng tháng của cháu thì nghĩa là cháu đã có được lưu lượng tiền mặt từ mối

đầu tư của mình".

"Và như thế tiền bạc đã làm việc cho cháu?" ... .

"Đúng vậy. Nguồn đó là thu nhập thụ động, vậy nên nó được đánh thuế thấp

hơn so với thu nhập tiền lương hay thu nhập từ tiền tiết kiệm và những tài khoản

401(k) của bác".

Viên phi công lặng lẽ lắc đầu. Buổi chiều hôm đó, chúng tôi đã có một cuộc

thảo luận về sự khác nhau giữa thu nhập tiền lương, thu nhập đầu tư và thu nhập thụ

động.

Tôi tiếp tục nói: "Sau vài năm nữa, bác sẽ thấy ngôi nhà bác mua với giá

50.000$ để cho thuê sẽ tăng giá lên 85.000$. Khi bán lại bác sẽ có lời 35.000$, và bác

không cần phải hoàn vốn nếu bác đầu tư số tiền này vào một món đầu tư lớn hơn".

Một lần nữa viên phi công lại lặng lẽ lắc đầu: "Trong trường hợp này, cháu có

được 35.000$ lợi nhuận mà vẫn không phải trả thuế lợi tức. Bác thì thua lỗ khi đầu tư

vào quỹ hỗ tương mà vẫn phải đóng thuế lợi tức. Còn cháu thì có được lưu lượng tiền

mặt và lại có thêm khoản đền bù cho những thất thoát và chi phí ảo, cháu lại còn chịu

thuế ít hơn vì đó là thu nhập thụ động chứ không phải thu nhập tiền lương".

Tôi nói thêm: "Và bác đừng quên khoản tín dụng thuế cho việc cải thiện ADA

cho những bất động sản thương mại hoặc nếu bất động sản đó mang tính lịch sử".

Viên phi công thốt lên: "Ồ không, làm sao bác có thể quên được vụ tín dụng

thuế này chứ? Mọi người đều biết về nó mà. Còn điểm thứ ba là gì?"

"Điểm thứ ba là bác càng đầu tư nhiều vào bất động sản thì ngân hàng và chính

phủ sẽ càng cho ta vay nhiều tiền".

"Tại sao vậy?"

"Giả sử chúng ta đi vay một triệu đôla để đầu tư bất động sản, giám đốc ngân

hàng sẽ không cho ta vay tiền. Ông ta chỉ cho vay tiền trên bất động sản đó mà thôi".

Viên phi công thắc mắc: "Có gì khác nhau đâu?"

"Khi một người bình thường đến ngân hàng vay tiền, giám đốc ngân hàng sẽ

ước lượng khả năng trả nợ của người đó. Giả sử cũng người này muốn vay tiền để

mua một tài sản nhỏ cho thuê, chẳng hạn như một ngôi nhà đơn, hay một căn hộ đôi,

thì giám đốc ngân hàng vẫn sẽ ước lượng khả năng của người này trước tiên. Chỉ cần

bác có một công việc ổn định, và nguồn thu nhập đủ để chi trả".

"Nhưng đối với những tài sản có giá trị lớn hơn, trị giá của nó ngoài tầm thu

nhập của cá nhân đó, thì ngân hàng sẽ cân nhắc nguồn lợi và phí tổn của chính tài sản

đó"

, viên phi công vội hỏi,

"Đó là điểm khác nhau ư?"

"Gần đúng như thế"

, tôi trả lời. "Đối với những tài sản lớn thì giá trị tài sản thực

sự chính là bản thân chúng và nguồn thu nhập mà chúng mang lại chứ không chỉ

nguồn thu nhập của cá nhân người đi vay".

Viên phi công tiếp lời: "Vì thế nêu ta mua một tài sản có giá trị lớn thì sẽ dễ

dàng hơn mua một tài sản có giá trị nhỏ".

"Nếu chúng ta biết mình đang làm gì thì điểm giống nhau chính là sự vay mượn

từ nhà nước. Nếu chúng ta đến gặp nhà nước với một tài sản trị giá 150.000$, có thể

họ sẽ không quan tâm. Nhứng nếu ta muốn mua một khu nhà ổ chuột và có ý định

xây dựng thành khu chung cư cho những người có thu nhập thấp thì nhà nước sẵn

sàng bỏ ra hàng triệu đôla cho mượn. Trên thực tế, nếu món đầu tư của bác không quá

5 triệu đôla thì rất khó thuyết phục những người trong chính phủ quan tâm đến tài sản

của bác".

"Còn điểm nào nữa không?"

"Còn nhiều lắm! Nhưng bất động sản cũng có một số điểm yếu. Trong hầu hết

các trường hợp, bất động sản không thường thay đổi như những tài sản trên giấy tờ.

Điều đó có nghĩa là việc mua bán bất động sản sẽ mất nhiều thời gian hơn. Thị trường

bất động sản cũng không đạt năng suất cao như thị trường hối phiếu. Và bất động sản

cũng đòi hỏi một sự quản lý chặt chẽ hơn... " Tôi mỉm cười.

Viên phi công hỏi: "Tại sao cháu lại cười?"

"Vì những bất lợi này thường là những thuận lợi lớn nhất đối với các nhà đầu tư

bất động sản chuyên nghiệp. Thiệt hại thường chỉ dành cho những tay mới vào nghề

hay quá thật thà chất phác mà thôi". Tôi đáp.

"Ví dụ?"

"Rất đơn giản. Vì bất động sản không linh động nên có thể rất khó tìm được

người mua hay người bán, thường chỉ có những nhà đầu tư lão luyện mới có thể chộp

đúng thời cơ mà thôi".

"Cháu muốn nói là cháu có thể thương lượng tay đôi với người bán à?"

"Hoặc người mua cũng vậy"

, tôi tiếp lời. "Trong thị trường chứng khoán thường

chỉ có bán hoặc mua, rất hiếm khi có những vụ thương lượng tay đôi giữa người mua

và người bán, ít ra thì cũng không có với hầu hết các nhà đầu tư".

Viên phi công thắc mắc: "Cháu muốn nói là có thể có những cuộc thương lượng

tay đôi giữa người bán và người mua trong thị trường chứng khoán à?"

"Vâng, nhưng chuyện đó chỉ diễn ra trong những môi trường mang tính chuyên

nghiệp mà thôi, về mặt pháp lý điều đó là hợp lệ, nhưng nó không thường được sử

dụng đối với các nhà đầu tư trung bình".

"Ồ, nhưng việc này luôn diễn ra đối với bất động sản mà... "

"Đó là một điểm thú vị của bất động sản. Khi đó bác có thể trở nên sáng tạo

hơn, thỏa thuận các điều khoản, hạ giá hay nâng giá. Việc đó sẽ rất thú vị một khi bác

đã nắm vững luật chơi".

"Rồi sao nữa?"

"Chúng ta có thể cắt giảm chi phí, gia tăng giá trị tài sản, thêm phòng ngủ, sơn

lại nhà, bán đi vài mảnh đất thừa, v.v... Bất động sản vốn rất thú vị đối với những nhà

đầu tư mang nhiều ý tưởng, những nhà giao dịch tuyệt vời. Nếu được như thế, chúng

ta có thể làm giàu nhờ bất động sản cũng như sẽ có được những giây phút tuyệt vời".

"Bác chưa bao giờ nghĩ đến điều đó, bác chỉ mua và bán những ngôi nhà bác đã

sống mà thôi. Tuy nhiên, nghĩ về điều đó cũng khá thú vị. Bác sẽ quay sang lĩnh vực

địa ốc chứ không tập trung nhiều vào quỹ hỗ tương nữa... "

Tôi thấy viên phi công đã hiểu ra mọi chuyện. Có lẽ giờ đây ông đã hiểu mình

có thể đầu tư vào nhiều thứ khác mà không làm giảm giá trị danh mục đầu tư của

mình bằng quỹ hỗ tương. Vài tuần sau, ông gọi điện cho tôi và nói mình đang tìm

kiếm món tài sản cho thuê đầu tiên và ông cảm thấy rất hứng thú chứ không lo lắng

như trước đây nữa. Ông nói: "Dù khoản thu nhập nhờ cho thuê chưa đủ trang trải các

chi phí nhưng bác đã có thể kiếm tiền bằng cách này. Nắm được lưu lượng tiền mặt ảo

và luật thuế vụ cũng giống như chiến thắng về mặt tài chính mà không cần làm ra

tiền".

"Bác đã bắt đầu hiểu ra rồi đấy". Đó là tất cả những gì tôi muốn nói.

LỜI KHUYÊN TỆ HẠI CỦA CÁC NHÀ TƯ VẤN

Các nhà tư vấn tài chính đóng một vai trò rất quan trọng. Vấn đề là nhiều nhà

tư vấn tài chính không giàu có và cũng chẳng mấy người đầu tư thành công. Trên một

tờ báo có tiếng tại Mỹ, một nhà hoạch định tài chính có bằng cấp hẳn hoi đã lên tiếng

khi nghe một lời khuyên của tôi trong lĩnh vực bất động sản: "Rất nhiều người kiếm

được nhiều tiền nhờ bất động sản, nhưng chủ yếu ở những nơi như California hay

Connecticut mà thôi. Những khách hàng ở Midwest của chúng tôi thì chẳng bao giờ

làm được như vậy".

Nhà tư vấn đó hẳn sẽ bị khách hàng sa thải. Những khách hàng của bà ta ở

Midwest chưa thể làm ra tiền trong lĩnh vực bất động sản vì họ đã nhờ bà làm tư vấn.

Nếu bạn hiểu rõ về bất động sản, luật thuế vụ, luật cộng tác, và có trong tay một nhà

môi giới và một kế toán giỏi, bạn vẫn có thể kiếm được nhiều tiền trong lĩnh vực bất

động sản dù khối tài sản của bạn không hề lên giá hay đem lại lợi nhuận cho thuê. Bài

báo của bà ta về những tài sản tăng giá ở California và Connecticut hoàn toàn sai lầm.

Nếu hiểu biết thị trường bất động sản, hẳn bà ta sẽ biết thị trường bất động sản chỉ

tăng giá ở Las Vegas và Nevada đối với các thành phố nhỏ, còn các thành phố lớn thì

ở những nơi như Phoenix, Arizona. Bà chỉ nghe nói đến California và Connecticut vì

bà chỉ biết những tin tức trên báo mà thôi, và hầu hết những tin tức đầu tư trên báo chỉ

đề cập đến những tài sản giấy tờ. Bà không biết gì về những hiểu biết của các nhà đầu

tư bất động sản chuyên nghiệp, dù bà ta tư vấn cứ như là mình biết nhiều lắm vậy.

Người bố giàu từng nói: "Đừng bao giờ hỏi một người bán bảo hiểm là có nên

mua bảo hiểm hay không". Hầu hết các nhà hoạch định tài chính ban đầu đều là

những người bán bảo hiểm chứ không phải các nhà đầu tư. Bảo hiểm là một sản phẩm

đầu tư rất quan trọng nhưng không phải là sản phẩm duy nhất.

LÀM THẾ NÀO ĐỂ TÌM MỘT MÓN ĐẦU TƯ BÉO BỞ

Người ta thường hỏi tôi: "Làm thế nào để tìm được một món đầu tư béo bở". Và

tôi trả lời: "Hãy tập cho trí não của bạn nhìn thấy những điều mà người khác không

thấy".

Câu hỏi tiếp theo là: "Làm thế nào làm được điều đó?"

Câu trả lời: "Hãy làm như một người mua hàng muốn mua được những món

hời". Ở đầu cuốn sách này, tôi đã viết về những người tiết kiệm bằng cách la cà từ cửa

hàng này sang cửa hàng kia để tìm những món thực phẩm hạ giá. Với thị trường bất

động sản hay bất kỳ một nguồn đầu tư nào cũng vậy, bạn cũng phải trở thành người

mua hàng chuyên nghiệp.

100:10:3:1

Tiến sĩ Dolf DeRoos, một người bạn chí cốt của tôi, đã viết một quyển sách

mang tên: "Các đại gia bất động sản: Làm thế nào để trở nên giàu có bằng tiền vay

ngân hàng". Rõ ràng tựa sách đã nói lên tất cả. Trong quyển sách này, ông phân tích

chi tiết về cách tìm một món bất động sản giá hời mà hầu hết mọi người đều bỏ lỡ.

Ông còn thảo luận về việc làm thế nào để gia tăng tài sản và giá trị tài sản của bạn.

Điểm cơ bản ông nói đến là cách đi mua sắm tài sản. Ông gọi đó là phương pháp

100:10:3:1, nghĩa là ông phân tích 100 tài sản, trả giá 10 tài sản, được 3 người đồng ý,

và sau đó chỉ mua một món mà thôi. Nói cách khác, nếu muốn mua một món tài sản,

bạn sẽ cần phải xem xét đến 100 món.

HÃY HÔN NHIỀU CON ẾCH

Như bạn đã biết, người bố giàu rất thích dùng các câu chuyện cổ tích làm công

cụ giáo dục. Ông rất thích câu chuyện về nàng công chúa phải hôn một con ếch để

tìm chàng hoàng tử đẹp trai. Người bố giàu thường nói: "Con sẽ phải hôn rất nhiều

con ếch thì mới biết được đâu là chàng hoàng tử đội lốt". Trong lĩnh vực đầu tư và

trong nhiều khía cạnh khác của cuộc sống, câu nói này rất đúng. Ngày nay, tôi sẽ rất

ngạc nhiên khi nghe nói có người tìm một công việc ở tuổi 25 và làm hoài công việc

này cho đến cuối đời. Tôi tự hỏi làm cách nào họ biết được sự khác biệt giữa một

công việc tốt và một công việc tồi. Khi gặp một người quyết định trở thành bác sĩ vào

năm 15 tuổi, tôi tự hỏi liệu họ có dùng đến nhận thức của mình khi quyết định như

vậy hay không. Mọi chuyện cũng tương tự như vậy trong các mối quan hệ và trong

lĩnh vực đầu tư.

Người bố giàu nói: "Hầu hết mọi người đều tránh không hôn con ếch, để rồi

thay vì vậy họ lại kết hôn với chúng". Ông muốn nói rằng khi đề cập đến việc đầu tư

và tương lai của mình, hầu hết mọi người đều không dành nhiều thời gian để "hôn".

Thay vì dành thời gian tìm những món đầu tư tốt, họ lại hành động do bốc đồng, do

tham hoa hồng và có khi còn giao cho bạn bè hay họ hàng quản lý những món đầu tư

tài chính của mình.

CƯỚI NHẦM MỘT CON CÓC

Gần đây, một người bạn đến bảo tôi: "Tôi đã nghe lời anh đầu tư vào một bất

động sản cho thuê".

Tôi tò mò hỏi: "Chị mua gì thế?"

"Tôi mua 1 căn hộ đẹp ở gần bờ biển San Diego".

"Trước khi mua chị đã xem qua bao nhiêu căn hộ rồi?"

"Hai. Người môi giới cho tôi xem hai căn hộ và tôi đã mua một".

Khoảng một năm sau, khi tôi hỏi cô về món đầu tư bất động sản này, cô đáp:

"Mỗi tháng tôi mất khoảng 460$ cho nó".

"Sao nhiều thế?"

"Một phần vì ban quản lý nhà tăng phí bảo quản hàng tháng. Một lý do nữa là

lúc trước tôi không biết mỗi tháng mình có thể thu được bao nhiêu tiền thuê, số tiền

này thấp hơn nhiều so với những gì tôi tưởng... " Cô bạn tôi ngây thơ nói. "Tôi đã

định bán đi nhưng tôi thấy mình đã phải trả nhiều hơn 25.000$ so với giá thị trường.

Vì thế tôi không muốn mất tiền mỗi tháng lại không muốn thua lỗ 25.000$ do bán sụt

giá".

Người bố giàu sẽ nói: "Đó là cái giá phải trả khi không chịu hôn đủ số ếch. Nếu

không bạn đã không phải cưới nhầm một con cóc". Vì bạn tôi không làm đúng như

vậy nên đã cưới nhầm một con cóc, một con cóc khá đắt giá.

Làm thế nào bạn có thể đánh giá một bất động sản tốt?

Kinh nghiệm là người thầy giỏi nhất. Sau đây tôi sẽ liệt kê 10 bài học quan

trọng mà tôi và bạn bè đã trải qua. Ngoài ra, tôi cũng sẽ liệt kê vài nguồn tư liệu kinh

nghiệm khác có thể sẽ bổ ích cho bạn.

CÁI GIÁ PHẢI TRẢ CỦA VIỆC KHÔNG ĐI MUA SẮM

Khi có người hỏi tôi làm thế nào để tìm một món đầu tư tốt, tôi chỉ nói đơn

giản: "Bạn nên đi mua sắm".

Tôi hoàn toàn đồng ý với tiến sĩ Dolf DeRoos về phương pháp 100:10:3:1 nhằm

giúp tìm ra một nguồn đầu tư béo bở. Qua nhiều năm, tôi và Kim đã xem xét và phân

tích hàng ngàn tài sản. Khi được hỏi "Làm thế nào anh chị có được nhiều hiểu biết về

bất động sản đến thế?" Chúng tôi chỉ nói: "Chúng tôi đã xem xét hàng ngàn cơ hội

đầu tư. Chúng tôi cũng đã trả giá hàng trăm nơi và bị nhiều người cười vào mũi.

Nhưng điều quan trọng là với mỗi tài sản xem xét và trả giá, chúng tôi có thể gia tăng

kiến thức và kinh nghiệm của mình rất nhiều".

Khi người khác hỏi: "Anh sẽ làm gì khi không có tiền?" Câu trả lời của tôi vẫn

là: "Đi mua sắm". Trong những buổi hội thảo về đầu tư, tôi thường nói: "Khi các anh

chị đến trung tâm mua sắm, không ai hỏi các anh chị có tiền hay không cả. Những

người bán lẻ muốn các anh chị tham quan và xem hàng. Đối với đầu tư cũng vậy. Đi

mua sắm, đặt câu hỏi, phân tích các vụ giao dịch là cách học của tôi. Những điều đó

không thể tìm thấy trong một cuốn sách nào cả. Cũng như các anh chị không thể học

chơi golf qua sách, các anh chị sẽ không thể tập cho trí não của mình thấy được

những món đầu tư mà người khác không thấy qua sách vở được. Các anh chị phải ra

ngoài thực tế và đến cửa hàng tìm hiểu".

BÀI HỌC TỪ NHỮNG SAI LẦM

Cô bạn đã cưới nhầm con cóc của tôi hẳn sẽ học được những bài học giá trị nếu

cô ấy không giận dữ bảo: "Đầu tư vào bất động sản là rất tệ hại. Anh không thể nặn ra

tiền từ bất động sản được". Khi tôi hỏi cô đã biết được gì thì cô cáu kỉnh đáp: "Đáng

lý ra tôi không nên nghe lời anh. Thị trường đã thay đổi và anh không thể kiếm tiền từ

bất động sản trong thời buổi này đâu".

Người ta nói rằng bạn phải biết rút ra được bài học từ những sai lầm. Bạn

tôi không chịu rút kinh nghiệm nên không học hỏi được gì cả. Ngay cả khi tôi ca ngợi

cô vì đã dám hành động, cô vẫn tin chắc rằng đầu tư bất động sản là một việc tệ hại,

như thế có nghĩa là những bước đầu của cô vào lĩnh vực bất động sản đã phải trả giá

quá đắt vì cơ bản là cô không học được những bài học vô giá từ sai lầm của mình,

những sai lầm và bài học có thể giúp cô trở nên sắc sảo và giàu có hơn trong tương

lai. Đó là cái giá phải trả khi mang một bối cảnh cho rằng "Mọi sai lầm đều tệ hại".

Nếu bối cảnh của cô lên tiếng: "Tôi đã làm, đã sai lầm và bây giờ tôi cần phải rút kinh

nghiệm"

, thì có lẽ cô sẽ giàu có hơn nhiều. Những người tự buộc mình phải hoàn hảo

và không được mắc sai lầm là những người không có được những nhận thức dù đã

muộn màng, và thường là những người vướng phải những sai lầm lặp đi lặp lại mà

không rút ra được bài học gì cả.

Những bài học mà bạn tôi đã không học được qua vụ đầu tư đơn giản này là:

1. Phải khảo sát nhiều tài sản hơn.

2. Phải kiên nhẫn chờ thời. Không phải chỉ có một thương vụ béo bở. Rất nhiều

người vội vàng mua bán vì họ cho rằng cuộc mua bán mà họ tìm thấy là thương vụ

duy nhất trên thế giới.

3. Phải phân tích thị trường cho thuê cũng như thị trường mua bán.

4. Phải tìm gặp nhiều người bán bất động sản.

5. Phải cẩn thận khi đầu tư vào những căn hộ chung cư. Hầu hết những căn hộ chung

cư đều thường có ban quản trị, đóng vai trò chủ sở hữu. Các chủ sở hữu và các nhà

đầu tư không phải lúc nào cũng thẳng thắn với nhau. Chủ sở hữu thì muốn giữ cho

tài sản của mình trông sạch sẽ đẹp đẽ, vì vậy nên họ chi tiêu rất nhiều vào việc bảo

quản. Điều đó rất tốt nhưng lại khiến nhà đầu tư không kiểm soát được một khía

cạnh quan trọng trong việc đầu tư, khía cạnh kiểm soát chi phí.

6. Nếu những phí tổn vượt khỏi tầm kiểm soát thì nó cũng ảnh hưởng đến giá bán tài

sản sau này.

7. Đừng bao giờ mua với hy vọng trị giá tài sản sẽ tăng lên. Món tài sản của bạn cần

phải là một món đầu tư tốt cả khi kinh tế thị trường thuận lợi lẫn khi suy sụp. Như

người bố giàu luôn nói: "Con thu được lợi nhuận khi mua chứ không phải khi bán".

8. Đừng đầu tư theo cảm tính. Nếu bạn mua tài sản để sử dụng thì có thể mua theo

cảm tính. Nhưng nếu mua với mục đích đầu tư thì cảm tính có thể che mờ mắt bạn

đấy.

9. Bạn tôi không làm được gì để cải thiện khối tài sản này. Một trong những cách bạn

có thể kiếm được nhiều tiền hơn là thay đổi, sửa chữa hoặc tu bổ tài sản, những

điều bạn không làm được với cổ phiếu hay quỹ hỗ tương. Đôi khi chỉ cần xây thêm

một gara hay một phòng nữa là bạn có thể gia tăng lợi nhuận lên rất nhiều.

10. Bạn tôi không chịu rút kinh nghiệm từ thực tế. Dù đây là một bài học khá đắt

nhưng vẫn có thể biến thành hàng triệu đôla nếu cô chịu khó nhún nhường, học

hỏi, và thử lại lần nữa. Thay vì thế, cô chỉ luôn miệng cáu kỉnh: "Anh không thể

kiếm ra tiền từ bất động sản được".

SAI LẦM GIÚP BẠN MỞ RỘNG TẦM NHÌN

Khi dành thời gian phân tích hàng ngàn vụ đầu tư, tầm nhìn của tôi bắt

đầu từ từ được mở rộng. Mỗi lần trả giá mua một tài sản, tôi lại học được một điều

gì đó, ngay cả khi cái giá tôi đưa ra bị mọi người cười mỉa hoặc từ chối thẳng thừng.

Mỗi khi giải quyết các vấn đề tài chính với ngân hàng, tôi cũng học được nhiều điều.

Mỗi khi mua được một tài sản, tôi cũng biết được nhiều điều mới bổ ích hơn, ngay cả

khi thua lỗ. Cho đến ngày hôm nay, sự tích lũy những bài học, cả tốt lẫn xấu, đã trở

thành những kỹ năng và kinh nghiệm giúp tôi trở nên giàu có, cho phép vợ chồng tôi

có thể làm ra ngày càng nhiều tiền hơn từ bất động sản.

Những món đầu tư lớn nằm ngay trước mắt bạn chứ không ở đâu khác. Trên

thực tế, chẳng có cửa hàng nào để bảng "Một món hời đang chờ bạn" cả. Tất cả những

bảng hiệu đều là "Hàng bán" nếu có. Việc của bạn là tập cho trí não của mình thấy

được và giành được những cuộc giao dịch béo bở. Điều đó đòi hỏi một sự chú tâm rèn

luyện.

NHỮNG VIỆC MỌI NGƯỜI ĐỀU CÓ THỂ LÀM

Tôi đã nói là mọi người đều có thể làm giàu. Đối với bất động sản, việc mà ai

cũng làm được là đi mua sắm bất động sản. Nếu bạn và một người thân đồng ý xem

xét 5, 10, 20 hay 25 tài sản mỗi tuần, ngay cả khi không có đồng xu dính túi, tôi cam

đoan rằng tầm nhìn của bạn sẽ được mở rộng. Sau khi phân tích khoảng 100 vụ giao

dịch tôi tin chắc bạn sẽ quan tâm đến một hoặc hai vụ đầu tư. Và một khi đã hứng thú

với việc làm giàu, trí não bạn sẽ tự chuyển sang một bối cảnh khác, và bạn sẽ bắt đầu

tìm kiếm một nội dung mới, một nội dung có thể giải đáp cho câu hỏi "Làm thế nào

có được nhiều tiền hơn để làm giàu?"

Mọi người đều có thể làm được điều này dù không có tiền. Đó là những việc tôi

và Kim thường làm. Giờ đây, khi đã có đôi chút kinh nghiệm, quá trình phân tích tài

sản sẽ tiến triển nhanh hơn. Dù trong một nền kinh tế phát triển nhất hay trì trệ nhất

chúng tôi vẫn luôn tìm được những vụ giao dịch tốt. Không phải lúc nào chúng tôi

cũng trả giá hay mua chúng, nhưng quá trình tìm kiếm và phân tích sẽ giúp trí não bạn

trở nên nhạy bén, nó giúp chúng ta dễ dàng tìm được những cơ hội tốt đầy rẫy xung

quanh ta, nhưng chỉ khi ta tìm kiếm chúng mà thôi.

Nhằm hỗ trợ bạn trong công việc, một cuốn băng tên gọi "Kiến thức tài chính"

sẽ giúp bạn trong việc kinh doanh bất động sản. Cuốn băng này nói về những mẫu

đơn từ tài chính khác nhau mà bạn cần biết. Một trong số đó là danh mục kiểm tra tài

sản đến hạn. Danh mục kiểm tra tài sản đến hạn là yếu tố sống còn trong việc kiểm tra

tình trạng vật chất của một tòa nhà. Nếu các bản báo cáo tài chính giúp bạn phân tích

những khía cạnh liên quan đến tài chính thì danh mục, kiểm tra tài sản đến hạn sẽ

hướng dẫn bạn cách kiểm tra những tài sản thực tế. Danh mục này có thể giúp bạn tiết

kiệm cũng như có thể làm ra rất nhiều tiền. Nó còn có thể là một công cụ phân tích

hay một vũ khí đàm phán. Như người bố giàu nói: "Kiến thức tài chính không chỉ là

những con số. Nó có thể chỉ ra cho chúng ta những điểm mạnh cũng như điểm yếu

của cuộc đầu tư. Nó còn cho thấy một số điều cần phải quan sát, những điều mà các

nhà đầu tư trung bình thường bỏ qua". Bạn có thể đặt mua sản phẩm này trên trang

Web richdad.com.

Cuối cùng, đầu tư vào bất động sản hay đầu tư vào bất kỳ một thứ gì đều đòi

hỏi trải qua nhiều giai đoạn chứ không chỉ là mua một món đồ và ngồi đợi nó giúp

bạn trở nên giàu có. Với bất động sản, tôi và Kim đã vạch ra một kế hoạch mua 10 tài

sản, điều đó có nghĩa là chúng tôi cần khảo sát 1000 tài sản. Và trong số 10 tài sản

này, chúng tôi hy vọng sẽ mua được 2 món hời và dự kiến sẽ có 2 tài sản bị thua lỗ.

Những món đầu tư này thường được bán đi ngay lập tức. Với 6 tài sản còn lại, chúng

tôi sẽ cho sửa chữa hoặc bán chúng đi. Dù là bất động sản, cổ phiếu, quỹ hỗ tương

hay kinh doanh địa ốc thì các tỉ số vẫn như nhau. Một nhà đầu tư lão luyện biết rất rõ

điều này.

NHỮNG LỢI NHUẬN MÀ NGƯỜI KHÁC BỎ LỠ

Mỗi người câu cá đều có một câu chuyện về "còn cá bị vuột mất". Mỗi nhà đầu

tư cũng có một cầu chuyện về món đầu tư họ đã tìm ra trong khi những người khác bỏ

lỡ.

Hai câu chuyện được viết ra dưới đây với mục đích khuyên khích bạn bắt đầu

xem xét 100 vụ đầu tư đầu tiên của mình.

BIẾN KHÓ KHĂN THÀNH CƠ HỘI

Câu chuyện thứ nhất: Cách đây vài năm, tôi và Kim đã làm một chuyến du

ngoạn ngắn đến những ngọn núi. Chúng tôi quyết định nghỉ việc vài ngày để tận

hưởng sự tĩnh lặng và yên ả của núi rừng. Chúng tôi dừng lại ngay một văn phòng bất

động sản và ngắm nhìn những thứ họ bán, điều mà trước nay chúng tôi vẫn luôn làm.

Một nhân viên chỉ cho chúng tôi những tài sản cao giá mà chúng tôi vừa mới lướt qua.

Sau đó, khi thấy trong danh mục hàng của cô có một căn nhà gỗ ọp ẹp trong một khu

rộng 15 mẫu đất mà chỉ có giá 43.000 đô. Tôi liền hỏi cô gái vì sao giá ngôi nhà lại

quá thấp như vậy.

Cô trả lời: "Nó có chút vấn đề với nguồn nước. Giếng không cung cấp đủ nước

dùng. Lúc có lúc không. Đó là lý do vì sao ngôi nhà được rao bán hạ giá nhiều năm

nay.

Mọi người đều thích nó, nhưng nó chỉ không có đủ nước mà thôi".

Tôi vội bảo: "Đưa tôi đến xem được không?"

"Ồ, ông sẽ không thích nó đâu, nhưng tôi sẽ đưa ông di".

Khoảng nửa giờ sau, chúng tôi thả bộ trên một khu đất tốt có rất nhiều cây và

một căn nhà gỗ cũ kỹ xinh xắn.

"Vấn đề đây này"

, cô gái nói khi đưa chúng tôi đến bên giếng,

"cái giếng này và

đất ở đây không có đủ nước".

Gật gù, tôi tiếp lời: "Vâng, đây quả là một vấn đề nan giải".

Ngày hôm sau, tôi quay trở lại khu đất đó với một chuyên gia về giếng nước

trong vùng. Anh ta nhìn cái giếng rồi nói: "Vấn đề này dễ giải quyết thôi. Giếng có đủ

nước nhưng vào những khoảng thời gian khác nhau, chỉ cần đặt thêm một bể chứa

nước là xong".

"Một bể nước bao nhiêu tiền?" Tôi hỏi.

"Bể nước chứa 3.000 galông nước trị giá khoảng 2.300 đô bao gồm cả phí lắp

đặt". Anh ta trả lời.

Tôi gật đầu rồi quay lại văn phòng bất động sản và trả giá: "Tôi sẽ mua mảnh

đất ấy với giá 24.000$".

"Dù nó có vấn đề gì thì cái giá đó vẫn thấp quá"

, cô nhân viên cau mày.

"Tôi chỉ đề nghị thế thôi. Nhân đây cô có thể cho tôi biết người trả giá cuối

cùng là khi nào không?"

"Lâu lắm rồi, chắc khoảng hơn một năm... "

Tối hôm đó, cô nhân viên gọi điện cho tôi và nói: "Thật không thể tin được, giá

cả và những điều kiện ông đưa ra được chấp nhận".

Tôi cảm ơn cô ta và muốn nhảy cẫng lên vì vui mừng. Người bán không được

ai trả giá đã hơn một năm nay, họ phát ngán vì chờ đợi và mệt mỏi vì phải chi tiền để

tu sửa căn nhà. Họ chấp nhận cái giá tôi đưa ra, chấp nhận cho tôi trả trước 2.000 đôla

và trả phần còn lại sau một năm. Nói cách khác, tôi chỉ trả trước một món tiền nhỏ và

không phải trả đồng nào trong một năm tới.

Sáng hôm sau, tôi đến gặp chuyên gia về hệ thống giếng nước, yêu cầu anh lắp

đặt hai bể nước 3.000 galông. Vấn đề nguồn nước được giải quyết với chưa đến 5.000

đôla. Một tháng sau, tôi và Kim chuyển đến ngôi nhà mới. Khi rời thị trấn, chúng tôi

treo bảng bán căn nhà. Chúng tôi ra giá 66.000 đôla và hai tuần sau đã có người mua

nó. Vấn đề đã được giải quyết, và giờ thì ngôi nhà này thuộc về một đôi vợ chồng trẻ,

những người hiện nay lại đang muốn dời nhà lên núi.

THAY ĐỔI BỐI CẢNH

Câu chuyện thứ hai: Tôi có một người bạn, Jeff, một kỹ sư phong cảnh. Anh đã

kể cho chúng tôi nghe một câu chuyện đầu tư bất động sản tuyệt vời sau đây.

Jeff kể: "Cách đây khoảng một năm, một người phụ nữ gọi điện cho tôi và bảo:

'Tôi muốn anh đến xem 40 mẫu đất của tôi'. Bà ấy đã mua mảnh đất này với giá

275.000$. Mà trong thị trấn nhỏ bé này, mảnh đất không thích hợp cho một loại hình

phát triển nào cả".

"Tại sao bà ấy gọi anh?" Tôi hỏi.

"Bà ấy muốn tôi thiết kế một viễn cảnh gì đó cho thị trấn và cho mảnh đất này.

Bà cũng đã thuê một nhà quy hoạch thành phố tham gia vào chuyện này"'.

"Rồi sao nữa?"

"À, chúng tôi bắt đầu với những bản vẽ, đề ra những dự án tương lai và đưa ra

trước hội đồng. Chúng tôi đảo đi đảo lại vấn đề này đến ba lần... "

"Tại sao vậy?"

"Hội đồng thành phố bắt đầu quan tâm, họ yêu cầu chúng tôi cho họ xem lại

các bản vẽ và bản quy hoạch".

"Họ yêu cầu anh làm lại à?"

"Thực tế thì chúng tôi vẫn luôn muốn có sự quan tâm của họ và chúng tôi đã

quay đi quay lại với các bản vẽ và bản quy hoạch nhắm vào đó. Cuối cùng thì hội

đồng cũng chấp thuận kế hoạch của chúng tôi và quy hoạch lại mảnh đất này từ phát

triển nông nghiệp sang phát triển thương mại".

Tôi thắc mắc: "Họ quy hoạch lại mảnh đất từ đất nông nghiệp sang đất thương

mại à? Sự thay đổi này sẽ gia tăng trị giá mảnh đất nhiều lắm đấy!"

"Sau khi bản quy hoạch của bà ấy được chấp thuận, bà đã bán khu đất đó cho

một công ty bảo hiểm quốc gia với giá 6 triệu đôla. Họ dự định xây một khách sạn lớn

trên đó".

"Cả quá trình này mất khoảng bao lâu?"

"Tổng cộng khoảng 9 tháng"

, Jeff nói,

"bà ấy trả cho tôi và nhà quy hoạch

thành phố 25 ngàn đôla mỗi người như đã thỏa thuận".

Tội há hốc miệng kinh ngạc: "Vậy là bà ấy chỉ mất 50 ngàn đôla và kiếm được

gần 6 triệu".

Jeff gật đầu mỉm cười: "Khu đất đó đã bỏ không nhiều năm. Mọi người đều cho

rằng nó quá đắt. Nhưng bà ấy có thể thấy được những điều mà chúng ta không thấy

được".

"Thế anh có buồn khi chỉ nhận được 25 ngàn đôla không?" tôi hỏi.

"Không. Số tiền đó rất công bằng so với công sức tôi đã bỏ ra. Ngoài ra, tôi vẫn

có thể có được khoản tiền này ngay cả khi bà ấy gặp rủi ro. Nếu chúng tôi không cố

gắng làm cho khu đất đó được quy hoạch thì bà ấy sẽ mất hết tiền. Tuy nhiên, tôi đã

có thể mở rộng tầm nhìn của mình. Bà ấy đã dạy tôi thấy những gì không thấy được,

thấy được sự giàu có ở trước mắt mỗi người nếu ta chịu khó đầu tư thời gian để

rèn luyện trí não và đôi mắt".

"Anh đã thu được một thứ giá trị hơn cả 25 ngàn đôla, đúng không?"

Jeff gật đầu: "Một thứ đáng giá hơn. Nhà quy hoạch thành phố cảm thấy không

hài lòng nhưng tôi thì không. Tôi đã từng nghe anh kể về người bố giàu của anh và

thật sự thì những chuyện đó đối với tôi hầu như vô nghĩa. Nhưng bây giờ thì khác rồi.

Tôi đã nghiệm ra rằng từ bối cảnh của mình, tôi chỉ nghĩ đến hàng ngàn đôla mà thôi.

Tôi nghiệm ra bà ấy giàu hơn tôi vì phạm vi bối cảnh của bà ấy lớn hơn và bà ấy nghĩ,

đến hàng triệu đôla. Tôi cũng nhận thấy suy nghĩ của mình là suy nghĩ của những

người thuộc kim tứ đồ nhóm T, còn bà ấy suy nghĩ theo kiểu các chủ doanh nghiệp và

những nhà đầu tư. Dù bà ấy không trả thêm cho tôi đồng nào, nhưng những gì tôi đã

học được là vô giá, vì nó đã làm thay đổi cuộc đời tôi mãi mãi. Bà ấy đã dạy tôi cách

trở thành một người giàu có".

Việc quy hoạch một bất động sản chỉ đơn giản là một sự thay đổi bối cảnh. Và

bước chuyển tiếp từ nghèo sang giàu cũng chỉ đơn giản là sự thay đổi bối cảnh mà

thôi. Ai cũng có thể làm điều đó nếu muốn.

CẤT TIỀN Ở ĐÂU

Khi còn là một thiếu niên, Dolf DeRoos đã tiến hành một cuộc nghiên cứu toàn

diện về những người giàu. Ở tuổi 17, nghiên cứu của ông cho thấy rằng sau khi tích

lũy được nhiều tiền bạc hoặc của cải, hầu hết những người giàu đều đầu tư tiền hoặc

của cải của mình vào bất động sản. Người bố giàu cũng vậy. Dù ông kiếm được nhiều

tiền từ việc kinh doanh và từ thị trường chứng khoán, nhưng rồi ông cũng đổ tất cả

của cải của mình vào bất động sản.

Có rất nhiều lý do khiến cho người giàu làm như thế:

1. Luật thuế khuyến khích người giàu đầu tư bất động sản.

2. Có một sức bật rất lớn từ bất động sản. Người giàu có thể giàu có hơn nếu đầu tư

bằng tiền của ngân hàng.

3. Nguồn thu nhập từ bất động sản là thu nhập bị động, được đánh thuế thấp nhất

trong tất cả các nguồn thu nhập. Nếu có sự thu hồi vốn từ việc bán tài sản thì số

vốn này cũng được hoãn thuế trong vài năm, cho phép nhà đầu tư có thể tái đầu tư

với số tiền lẽ ra đã được dùng để đóng thuế cho chính phủ.

4. Bất động sản cho phép nhà đầu tư có thể kiểm soát chặt chẽ những tài sản của

mình.

5. Nếu nhà đầu tư biết cách quản lý tiền bạc và tài sản thì đây chính là nơi cất tiền an

toàn hơn hết.

Những nhà đầu tư trung bình sẽ dễ gặp rủi ro khi giữ nhiều tài sản trên giấy.

Như đã nói suốt cuốn sách này, chuyện gì sẽ xảy ra nếu toàn bộ danh mục đầu tư trên

giấy của một người đã về hưu đều bị thua lỗ cùng với sự suy sụp của thị trường? Tất

cả sẽ mất hết ư? Câu trả lời là không, nếu chúng ta biết cách bảo vệ những tài sản trên

giấy của mình tránh khỏi những thua lỗ trong một thị trường suy sụp. Tuy nhiên, nếu

bạn chỉ muốn giữ những tài sản trên giấy của mình, xin hãy xem tiếp chương sau.

CHƯƠNG 17

Sức bật của chứng khoán

LÀM THẾ NÀO ĐỂ ĐẦU TƯ VỚI ÍT RỦI RO HƠN VÀ NHIỀU LỢI NHUẬN

HƠN?

Vài tháng trước đây, một người bạn bảo tôi rằng anh ta vừa mất hàng triệu đôla

trong thị trường. Giờ thì anh ta phải đi làm lại. Khi tôi hỏi tại sao lại mất nhiều tiền

đến thế, anh ta trả lời: "Tôi có thể làm gì nữa bây giờ? Tôi đã làm theo lời khuyên của

các nhà tư vấn, mua những món hạ giá, thế là tôi mua những món hạ giá và liên tục

thua lỗ. Giờ thì tôi đã mất hơn một triệu đôla, các nhà tư vấn lại khuyên tôi hãy tiếp

tục kiên trì và đầu tư dài hạn. Tôi không còn bao nhiêu năm nữa để chờ đợi cả".

Đầu tư không có nghĩa là bắt buộc phải mạo hiểm. Người bố giàu đã nói:

"Trong đầu tư có những rủi ro nhưng không phải là mạo hiểm". Bạn cũng không bắt

buộc phải thua lỗ khi thị trường đổi hướng. Thực sự, khi thị trường bắt đầu đi xuống,

nhiều nhà đầu tư lão luyện sẽ kiếm được rất nhiều tiền. Sau đây là những bài học của

người bố giàu về việc làm thế nào để đầu tư vào thị trường chứng khoán và gặt hái lợi

nhuận, bất kể thị trường đi lên hay đi xuống.

GIỮ MỘT BỐI CẢNH LINH HOẠT

Trong phần này, một đầu óc phóng khoáng và một bối cảnh linh hoạt là rất

quan trọng. Nếu bạn nghe thấy phạm vi bối cảnh của mình lên tiếng: "Điều đó là

không thể được"

, hay "Anh không làm thế được đâu"

, hay "Làm thế là bất hợp pháp"

,

hay "Như thế quá liều lĩnh"

, hay "Việc đó quá khó"

, thì chỉ cần nhắc nhở mình mở

rộng phạm vi bối cảnh để có thể nghe thấy những nội dung đang được trình bày.

ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VỚI BẢO HIỂM

Có lần người bố giàu hỏi tôi: "Con có chịu mua xe hơi không có bảo hiểm

không?"

"Không. Như thế thật điên rồ. Sao bố lại hỏi con như vậy?"

Người bố giàu mỉm cười và hỏi tiếp: "Vậy con có chịu đầu tư mà không có bảo

hiểm không?"

"Không"

, tôi đáp. "Nhưng con đầu tư bất động sản. Con có thể bảo đảm các tài

sản của mình không bị thua lỗ. Thật ra thì ngân hàng quy định con phải mua bảo

hiểm cho tất cả các bất động sản của mình".

"Câu trả lời hay đấy"

, người bố giàu nói.

Tôi hỏi lại: "Tại sao bố lại hỏi con về vấn đề bảo hiểm?"

"Bởi vì đã đến lúc con phải học cách đầu tư vào các loại tài sản trên giấy như

chứng khoán, cổ phiếu và quỹ hỗ tương".

"Bố có thể đầu tư chứng khoán với bảo hiểm sao?" Tôi ngạc nhiên hỏi. "Bố

muốn nói là bố có thể bảo đảm không bị thua lỗ hoặc tối thiểu hóa thua lỗ à?"

Người bố giàu gật đầu.

"Thế thì đầu tư vào những tài sản trên giấy đâu có gì mạo hiểm!"

"Không hề"

, người bố giàu nói. "Đầu tư không có gì là mạo hiểm, nếu con biết

con đang làm gì".

"Nhưng đầu tư có mạo hiểm đối với những nhà đầu tư trung bình không, thưa

bố? Các nhà đầu tư trung bình có thể đầu tư và được bảo hiểm không?"

Người bố giàu lại gật đầu, nhìn thẳng vào mắt tôi và nói: "Đó là lý do tại sao bố

dạy con điều này. Bố không muốn con làm một nhà đầu tư trung bình. Những nhà đầu

tư trung bình luôn chỉ quan tâm đến các tầm mức trung bình. Đó là lý do tại sao họ

luôn mãi mãi là những nhà đầu tư trung bình. Đó là lý do tại sao tồn tại những chỉ số

trung bình công nghiệp Dow Jones. Những con số trung bình là dành cho những

người trung bình. Đó là lý do tại sao rất nhiều người nghe lời các nhà tư vấn tài chính

và rất vui vẻ khi họ nói rằng: 'Trung bình cứ 40 năm thì thị trường lời được 12%'

, hay

'Quỹ hỗ tương đã lời được trung bình 16% trong 5 năm qua'. Các nhà đầu tư trung

bình chỉ thích những con số trung bình mà thôi".

"Mức trung bình thì có gì xấu đâu ạ?"

"Không thực sự xấu"

, người bố giàu nói. "Nhưng nếu con muốn giàu có, con

cần phải vượt lên hơn mức trung bình".

"Vậy tại sao người ta không thể làm giàu được với mức trung bình chứ?" Tôi

hỏi.

"Bởi vì những chỉ số trung bình là kết quả của những chỉ số chiến thắng và

những chỉ số thất bại. Chẳng hạn như đúng là thị trường chứng khoán trung bình đã

tăng giá trong hơn 40 năm qua, nhưng trên thực tế thì nó có lúc đi lên và có lúc đi

xuống".

"Thế thì sao ạ? Ai cũng biết điều đó mà?"

"Đúng vậy, ai cũng biết điều đó. Nhưng tại sao phải chịu thua trong khi con có

thể thắng? Các nhà đầu tư trung bình có tiền khi thị trường đi lên và mất tiền khi thị

trường đi xuống. Chính vì vậy nên họ mới là những nhà đầu tư trung bình. Thử nghĩ

xem chỉ số trung bình của con sẽ như thế nào nếu con có tiền khi thị trường đi lên và

có tiền cả khi thị trường đi xuống?"

"Được thế thì tuyệt vời quá. Nhưng những nhà đầu tư lão luyện sẽ làm gì để có

được điều đó? Họ không sử dụng chỉ số trung bình sao?"

"Có, họ có sử dụng chỉ số trung bình, nhưng họ dùng những chỉ số trung bình

khác, vấn đề bố muốn nói ở đây là các nhà đầu tư trung bình chỉ biết làm thế nào để

kiếm tiền khi thị trường tăng giá mà thôi, chính vì vậy nên họ cảm thấy vui vẻ khi biết

được trung bình thị trường đi lên trong những năm qua. Các nhà đầu tư lão luyện thì

không tìm kiếm những thông tin trung bình. Họ không thực sự quan tâm xem trung

bình thì thị trường đi lên hay đi xuống, bởi vì họ có thể làm ra tiền trong mọi hoàn

cảnh".

"Bố muốn nói là họ không bao giờ thất bại sao?"

"Không, bố không nói thế. Tất cả các nhà đầu tư thỉnh thoảng đều gặp phải thất

bại. Nhưng bố muốn nói là những nhà đầu tư lão luyện có khả năng chiến thắng cả

khi thị trường đi lên lẫn đi xuống. Các nhà đầu tư trung bình thì chỉ có một chiến lược

chiến thắng khi thị trường đi lên và chấp nhận thất bại khi thị trường đi xuống. Các

nhà đầu tư lão luyện thì không muốn chấp nhận những thất bại mà các nhà đầu tư

trung bình phải chấp nhận. Không phải lúc nào họ cũng đúng, cũng có lúc họ thất

bại... nhưng khác biệt là ở chỗ với những sự rèn luyện, những kỹ năng, công cụ, chiến

lược... của mình. Họ bị thua lỗ ít hơn và có được lợi nhuận lớn hơn nhiều so với các

nhà đầu tư trung bình".

Nhiều năm qua, tôi cảm thấy thật lạ lùng khi người ta có thể đầu tư những số

tiền mà họ đã rất vất vả mới kiếm được, nhưng lại không đầu tư nhiều thời gian vào

việc học cách đầu tư như thế nào cho hiệu quả. Sau những năm học hỏi với người bố

giàu, tôi không thể hiểu được tại sao nhiều người thà làm việc vất vả suốt đời còn hơn

là học cách khiến tiền bạc làm việc cho mình. Và khi họ đầu tư những đồng tiền

xương máu của mình vào thị trường thì họ sẵn sàng chấp nhận thất bại mà không cần

một sự bảo hiểm thua lỗ nào cả. Tôi nghĩ về người bố nghèo của tôi người đã làm việc

vất vả suốt đời và luôn miệng nói rằng: "Đầu tư là mạo hiểm". Ông nói thế nhưng lại

không hề nghiên cứu chút gì về đầu tư. Người bố giàu đã dạy tôi làm thế nào để đầu

tư một cách an toàn vào bất động sản và giờ thì ông đang dạy tôi làm thế nào để đầu

tư một cách an toàn vào chứng khoán và các loại tài sản trên giấy.

"Thế thì đầu tư vào thị trường chứng khoán không cần mạo hiểm sao, thưa bố?"

Tôi hỏi rõ hơn.

"Không, hoàn toàn không". Người bố giàu nói.

"Thế nhưng hàng triệu người đã đầu tư mà không hề được bảo hiểm thua lỗ và

không hề có chút kiến thức nào cả, như thế họ đã trở thành nhừng nhà đầu tư mạo

hiểm".

"Cực kỳ mạo hiểm"

, người bố giàu đáp. "Đó là lý do tại sao bố hỏi những bất

động sản đầu tư của con có được bảo hiểm không. Bố biết là có, vì các giám đốc ngân

hàng yêu cầu điều đó. Nhưng những người trung bình trong thị trường chứng khoán

thì không hề được bảo hiểm. Hàng triệu người đầu tư cho tương lai khi họ về hưu mà

không có một bảo hiểm thất bại nào. Như thế mới là mạo hiểm, cực kỳ mạo hiểm".

"Vậy tại sao các nhà tư vấn tài chính, những nhà môi giới chứng khoán và

những người mua bán công trái không cho họ biết điều đó?" tôi hỏi.

"Bố không biết. Bố cũng thường tự hỏi như vậy. Bố nghĩ lý do là vì hầu hết các

nhà tư vấn tài chính, môi giới chứng khoán và những người mua bán công trái, bản

thân họ cũng không thực sự là những nhà đầu tư chứ đừng nói là những nhà đầu tư

lão luyện. Hầu hết các chuyên gia tài chính này đều là những người được trả lương

hoặc hưởng hoa hồng, họ cũng làm việc để được trả công như khách hàng của họ

vậy".

"Và họ đưa ra những lời khuyên cho người khác, những nhà đầu tư trung bình,

những người cũng giống như họ".

Người bố giàu gật đầu: "Một nhà đầu tư lão luyện có thể kiếm tiền khi thị

trường đi lên cũng như đi xuống. Một nhà đầu tư trung bình thì thỉnh thoảng mới có

được lợi nhuận khi thị trường lên giá và bị thua lỗ khi thị trường xuống giá. Sau đó

khi đã bị thua lỗ khá nhiều thì nhà đầu tư trung bình này mới gọi điện thoại cho nhà

tư vấn tài chính và hỏi: 'Giờ thì làm sao đây?'"

"Khi đó thì nhà tư vấn của họ sẽ nói gì?"

"Họ thường nói: 'Hãy kiên nhẫn, thị trường sẽ lên giá trong vài tháng nữa'

, hoặc

'Hãy mua thêm đầu tư khi giá đôla trung bình giảm xuống'".

"Bố sẽ không làm thế chứ?"

"Không. Bố không làm thế, nhưng những nhà đầu tư trung bình thì làm như thế

đấy".

"Bố muốn nói là con có thể đầu tư với ít rủi ro hơn và kiếm được nhiều tiền

hơn trên thị trường chứng khoán?"

"Đúng vậy. Tất cả những gì con cần làm là đừng trở thành một nhà đầu tư trung

bình".

NHỮNG TỪ NGỮ GIÚP BẠN GIÀU CÓ

Trong cuốn sách "Dạy con làm giàu" - tập 3, tôi đã viết rằng người nghèo và

người trung lưu thường chủ yếu đầu tư vào quỹ hỗ tương. Sau đó tôi cũng viết rằng

người giàu thích đầu tư vào quỹ rào hơn. Một lần nữa, sức mạnh từ ngữ lại vào cuộc.

"Rào" là một từ rất quan trọng đối với các nhà đầu lão luyện, và đó là cả một thế giới

khác biệt giữa quỹ hỗ tương và quỹ rào. Thuật ngữ "rào" trong bối cảnh này có nghĩa

là bảo hiểm. Cũng như một người làm vườn dựng nên một cái rào để bảo vệ vườn cây

tránh các súc vật ăn cỏ, một nhà đầu tư lão luyện cũng dựng nên một cái rào để bảo

vệ tài sản của mình.

Đơn giản hơn, chữ "rào" trong bối cảnh này hàm nghĩa bảo vệ khỏi thất bại.

Cũng như bạn không nên lái xe không có bảo hiểm, một nhà đầu tư cũng không nên

đầu tư không có bảo hiểm hay không có một rào cản những thua lỗ lớn. Thông

thường, một nhà đầu tư trung bình thường đầu tư trần, cũng là một từ được các nhà

đầu tư lão luyện sử dụng. Đầu tư trần ở đây có nghĩa là một mối đầu tư không được

bảo vệ khỏi thua lỗ. Một nhà đầu tư lão luyện không thích phải đầu tư trần, nghĩa là

không thích phải trân mình ra trước những rủi ro không cần thiết. Một nhà đầu tư lão

luyện sẽ đầu tư với một vị thế tài chính được bảo vệ. Cũng như một người bán bảo

hiểm thường hỏi: "Anh có được bảo hiểm không?" Các nhà đầu tư lão luyện cũng sẽ

tự hỏi mình câu hỏi đó. Nói chung, một nhà đầu tư trung bình và một nhà đầu tư vào

quỹ hỗ tương là đầu tư trần vì họ không được bảo hiểm chống lại thua lỗ.

KHÔNG BẢO VỆ TÀI SẢN CỦA MÌNH LÀ MẠO HIỂM

Vài ngày trước, tôi là một trong những diễn giả chủ chốt tại một hội nghị các

nhà đầu tư. Diễn giả chính là một nhân vật truyền hình rất nổi tiếng, báo cáo viên của

một trong những mạng truyền hình tài chính lớn nhất. Bài nói của bà rất hàm súc và

tôi học hỏi được rất nhiều. Tuy nhiên, tôi cảm thấy thật thú vị khi bà nói rằng bà chỉ

đầu tư vào quỹ hỗ tương mà thôi.

Bỗng có một thính giả giơ tay hỏi: "Không lẽ bà không hề cảm thấy tội lỗi khi

chịu trách nhiệm về hàng tỷ đôla mà các khán giả truyền hình đã thua lỗ trong thị

trường chứng khoán hay sao?" Giọng ông ta có vẻ giận dữ, và tôi có thể thấy rất nhiều

nhà đầu tư cũng đồng ý với ông như vậy. Dường như nhiều nhà đầu tư đến với hội

nghị này không phải để học cách đầu tư mà là để tìm hiểu xem điều gì đã xảy ra với

số tiền thua lỗ của họ.

"Tại sao tôi phải cảm thấy tội lỗi?" diễn giả trả lời. "Công việc của tôi là cung

cấp thông tin cho các anh và thực sự tôi đã cung cấp rất nhiều thông tin. Tôi không hề

đem đến cho các anh những lời khuyên về đầu tư. Tôi chỉ đem đến cho các anh những

thông tin thị trường. Thế thì tại sao anh lại bảo tôi cần phải có cảm giác tội lỗi?"

"Bởi vì bà là một người cổ vũ hàng đầu trong vụ giá cả thị trường tăng vọt"

, vị

thính giả giận dữ nói. "Vì bà mà tôi đã đầu tư không ngừng và giờ thì tôi mất tất cả".

"Tôi không phải một người cổ vũ hàng đầu"

, bà ta nói. "Tôi chỉ cung cấp

những thông tin về một thị trường tốt cũng như hôm nay tôi cung cấp thông tin về một

thị trường xấu vậy".

Trong vài phút sau, cơn giận bùng nổ. Một số người đồng ý với vị thính giả

đang giận dữ còn những người khác lại đứng về phía nữ diễn giả. Cuối cùng thì mọi

thứ dịu xuống. Diễn giả hỏi xem còn câu hỏi nào nữa không.

Một cánh tay giơ lên: "Tại sao bà không bảo khán giả phải tối thiểu hóa rủi ro

bằng các quyền chọn?"

"Các quyền chọn? Tại sao tôi phải nói với họ về các quyền chọn?"

Người giơ tay đáp: "Nó cũng giống như một rào cản chống đỡ khi thị trường sụt

giá".

"Tôi không bao giờ làm thế cả"

, bà ta nói. "Các quyền chọn là rất mạo hiểm.

Còn thắc mắc nào nữa không?"

Tôi không thể tin được những gì vừa nghe. Nhân vật truyền hình này là một

trong những người được đề cao nhất trong giới báo chí tài chính. Bà ta có ảnh hưởng

đến cuộc sống của hàng triệu người khác. Nhiều người tìm kiếm những lời khuyên

đầu tư từ bà ta và giờ thì bà ta bảo rằng: "Các quyền chọn là rất mạo hiểm". Với tôi,

không bảo vệ tài sản của mình mới là mạo hiểm. Với tôi, không hiểu biết về tài chính

mới là mạo hiểm. Việc sử dụng, các quyền chọn để bảo vệ những tài sản trên giấy của

mình là rất dễ dàng và không khó đến mức đó. Thực sự, nếu bạn có một người môi

giới chứng khoán giỏi thì tiến trình này không có gì phức tạp cả. Đến một đứa trẻ

cũng có thể làm được. Tất cả những gì bạn phải làm là hiểu được định nghĩa của một

số từ ngữ mới, tìm một nhà môi giới giỏi, và bắt đầu với chút ít tiền để rút tỉa kinh

nghiệm. Thay vì vậy, tôi thấy hàng ngàn người trong phòng gật đầu đồng ý rằng đầu

tư với quyền chọn là mạo hiểm.

Khi ngồi nhìn những môn đồ trung thành của nữ diễn giả gật đầu đồng ý rằng

quyền chọn là mạo hiểm, tôi mơ màng nhớ đến những bài học đầu tiên của người bố

giàu về đầu tư chứng khoán. Ông nỏi: "Hàng trăm năm trứớc, ở nước Nhật cổ đại, các

nông dân Nhật đã bắt đầu sử dụng quyền chọn để bảo vệ giá cả hoa màu của mình".

"Hàng trăm năm trước ư?" tôi hỏi. "Hàng trăm năm trước họ đã biết sử dụng các

quyền chọn như một hàng rào bảo vệ thua lỗ ư?"

Người bố giàu gật đầu: "Đúng vậy, hàng trăm năm trước. Bắt đầu vào Kỷ

nguyên Cải cách Ruộng đất, những doanh nhân khôn khéo đã biết dùng quyền chọn

để bảo vệ doanh nghiệp của mình khỏi bị thua lỗ. Ngày nay các doanh nhân khôn

ngoan vẫn tiếp tục làm thế".

Quay lại với căn phòng ở Chicago nơi vị nữ phóng viên truyền hình đang nói

chuyện, tôi tự hỏi: "Nếu những doanh nhân khôn ngoan đã sử dụng quyền chọn hàng

bao năm trời thì tại sao con người đầy thế lực này lại đánh lạc hướng các khán giả của

mình như thế?" Và tôi lại tự nhủ: "Điều gì là mạo hiểm hơn? Mua một cổ phiếu hay

quỹ hỗ tương và nhìn nó sụt giá 40 hoặc 60%, thậm chí 90% giá trị mà không hề tự

bảo vệ mình hay sao? Các giám đốc ngân hàng luôn yêu cầu tôi phải mua bảo hiểm

bất động sản. Vậy tại sao ngành công nghiệp trên giấy này lại không yêu cầu các nhà

đầu tư mua bảo hiểm cho những tài sản trên giấy của họ. Những tài sản mà hàng triệu

người sẽ phải dựa dẫm vào nó khi về già?"

Mãi đến nay, tôi vẫn chưa tìm được câu trả lời cho các câu hỏi này. Như đã nói

trước đây, nếu nhà bạn bị cháy, bạn có thể thay thế nó trong vòng chưa đến một năm

và được công ty bảo hiểm chi trả. Nhưng nếu kế hoạch hưu trí của bạn bị sụp đổ cùng

thị trường chứng khoán sau khi bạn đã về hưu thì bạn sẽ làm gì đây? Mua, giữ và tiếp

tục cầu nguyện ư? Hay ngồi đó hy vọng thị trường sẽ tăng giá lại? Và như thế tôi tiếp

tục thắc mắc tại sao các giám đốc ngân hàng yêu cầu các nhà đầu tư phải mua bảo

hiểm nhưng ngành công nghiệp trên giấy này lại không. Tôi tiếp tục tự hỏi tại sao

những nhà đầu tư lão luyện đầu tư với bảo hiểm, nhưng những nhà đầu tư trung bình,

những nhà đầu tư hoàn toàn phó mặc sự an toàn tài chính của mình cho thị trường

chứng khoán một khi không còn làm việc nữa, lại đầu tư trần một cách không bảo

đảm như thế?

VỐN TỪ VỰNG VỀ BẢO HIỂM

Nếu muốn về hưu sớm trong sự giàu có, nhất thiết bạn phải đầu tư một ít thời

gian vào việc học cách bảo vệ tài sản của mình, nhất là khi muốn giàu có bằng những

tài sản trên giấy. Bạn có thể làm điều đó bằng cách tìm hiểu những thứ mà người bố

giàu của tôi gọi là "ngôn ngữ của các nhà đầu tư lão luyện". Trong các hội nghị

chuyên đề về đầu tư, tôi gọi chúng là "vốn từ vựng về bảo hiểm".

Trước khi đi vào những từ ngữ này, tôi tin rằng chúng ta cần nhắc lại một số từ

ngữ khác. Sau đây là những từ cần được định nghĩa trước khi bước vào những từ ngữ

về bảo hiểm:

1. Nhà đầu tư và nhà buôn: Hầu hết những người cho rằng mình là một nhà

đầu tư thực sự thường chỉ là một nhà buôn. Cũng như hầu hết mọi người đều nghĩ

rằng tiêu sản là tài sản, nhiều nhà đầu tư là những nhà buôn chứ không phải những

nhà đầu tư thực thụ. Còn một điểm nữa, nhiều người nghĩ mình là một nhà đầu tư

nhưng thực chất chỉ là một người tiết kiệm. Đó là lý do tại sao nhiều người có những

kế hoạch hưu trí 401(k), IRA hay Keogh thường nói: "Tôi đang tiết kiệm tiền để về

hưu". Một người tiết kiệm đơn giản chỉ bỏ tiền vào tài khoản và không làm gì cả. Một

nhà đầu tư là một người chủ động quản lý danh mục đầu tư hoặc tài khoản của riêng

mình.

Thế thì đâu là sự khác biệt giữa một nhà đầu tư và một nhà buôn? Một nhà đầu

tư mua để giữ còn một nhà buôn thì mua để bán. Khi một người nói: "Tôi mua cổ

phiếu hay bất động sản này vì tôi biết nó sẽ tăng giá... " đó là một nhà buôn thực thụ.

Nói cách khác, họ mua chỉ để buôn bán chứ không phải để sử dụng. Đó là lý do tại

sao tôi nói hầu hết mọi người đều là các nhà buôn chứ không phải những nhà đầu tư.

Một nhà buôn thường muốn giá tài sản tăng để có thể được lời nhiều hơn. Một nhà

đầu tư thì thường muốn món đầu tư đem lại số tiền vốn cho mình càng sớm càng tốt

nhưng vẫn giữ được tài sản đó. Người bố giàu nói: "Một nhà đầu tư mua con bò để vắt

sữa và sinh bê con. Còn một nhà buôn mua con bò để giết thịt".

Nếu bạn muốn thành công trong thế giới đầu tư, bất kể là đầu tư vào các tài sản

trên giấy, vào doanh nghiệp hay vào bất động sản, bạn cần phải biết cách vừa là một

nhà đầu tư vừa là một nhà buôn. Một nhà đầu tư biết phải phân tích những gì và quản

lý việc đầu tư ra sao, còn một nhà buôn biết phải mua bán như thế nào. Một nhà đầu

tư thường muốn có được lưu lượng tiền mặt từ tài sản còn một nhà buôn lại muốn có

lời bằng cách mua rẻ bán đắt.

2. Một nhà đầu tư cơ bản và một nhà đầu tư kỹ thuật: Một nhà đầu tư cơ

bản xem xét các bản kê tài chính của một công ty hay một bất động sản. Một nhà đầu

tư cơ bản thường chỉ quan tâm đến lợi nhuận, đội ngũ quản lý và tiềm năng dài hạn

của việc kinh doanh. Một nhà đầu tư kỹ thuật thuần túy không quan tâm đến những

vấn đề cơ bản của một doanh nghiệp. Họ thậm chí còn không để ý xem công ty có

được nhiều lợi nhuận không hay có được quản lý tốt không. Nhà đầu tư kỹ thuật chỉ

quan tâm đến độ nhạy thị trường vào thời điểm đó. Trong khi một nhà đầu tư cơ bản

xem xét các bản kê tài chính thì một nhà đầu tư kỹ thuật xem xét biểu đồ lịch sử phản

ánh độ nhạy thị trường của công ty. Phần sau chương này sẽ nói về một số biểu đồ

như thế.

Một nhà đầu tư kỹ thuật có thể là một nhà đầu tư kỹ thuật giỏi và chỉ thua lỗ khi

thiếu những nền tảng thích hợp. Nhiều "nhà buôn công nhật" cuối cùng cũng bị thất

bại hay phá sản vì họ có những nền tảng quản lý tiền bạc cá nhân tệ hại. Đối với một

nhà đầu tư cơ bản cũng vậy. Nhiều nhà đầu tư cơ bản tự hỏi tại sao mình không kiếm

được tiền, hoặc tại sao mình thất bại dù đã đầu tư vào một công ty tốt, vững chắc và

có nhiều lợi nhuận. Nhiều nhà đầu tư cơ bản thất bại ngay cả khi đầu tư với những

nền tảng tốt vì họ thiếu kiến thức về thương mại kỹ thuật.

Thực tế này là lý do tại sao người bố giàu muốn tôi và con trai ông phải trở

thành những nhà đầu tư lão luyện, đầu tư với cả những kỹ năng cơ bản thành thạo và

kỹ năng kỹ thuật khéo léo.

3. Một nhà đầu tư trung bình và một nhà đầu tư lão luyện: Một nhà đầu tư

trung bình hiếm khi hiểu được bản kê tài chính là gì. Nhà đầu tư trung bình thường

đầu tư dài hạn, đầu tư vào quỹ hỗ tương, sau đó mua, giữ và cầu nguyện. Một nhà đầu

tư lão luyện là người có tiền và hiểu được cả những kỹ thuật đầu tư nền tảng lẫn

những kỹ thuật thương mại chuyên môn.

NHỮNG TỪ NGỮ GIÚP BẠN CHIẾN THẮNG TRÊN MỌI THỊ TRƯỜNG

Nếu bạn muốn về hưu sớm trong sự giàu có, việc bảo vệ hay bảo hiểm tài sản

của mình tránh khỏi những thua lỗ nặng nề là rất quan trọng. Một nhà đầu tư chứng

khoán trung bình không bao giờ cảm thấy an toàn. Đó là lý do tại sao họ cảm thấy

đầu tư là mạo hiểm và đối với họ thì thực sự là như thế. Vì cảm thấy không an toàn

nên họ giao phó tiền bạc của mình cho một người quản lý quỹ tiền bạc, một người bà

con làm môi giới chứng khoán, hoặc một nhà kế hoạch tài chính, hy vọng người này

sẽ bảo vệ họ tránh khỏi những thảm họa thị trường. Vấn đề là những nhà quản lý quỹ

tiền bạc trung bình hoặc những nhà môi giới trung bình không thể bảo vệ họ khỏi

những cơn suy sụp và cũng không giúp họ kiếm ra tiền trên một thị trường ế ẩm.

Cách chiến thắng và bảo vệ tài sản của mình trên mọi thị trường là học hỏi và

thực sự tìm hiểu những từ vựng của các nhà đầu tư cơ bản và kỹ thuật, nhất là với

những tài sản trên giấy. Mọi việc rất dễ dàng nếu bạn chịu khó đầu tư một chút thời

gian. Cũng như một giám đốc ngân hàng sẽ hỏi bạn kê tài chính của bạn trước khi cho

bạn mượn tiền, một điều rất cơ bản, và yêu cầu bạn phải có một tài sản, quyền sở hữu

và bảo hiểm cầm cố cho một mục đầu tư bất động sản, nhằm bảo đảm cho những rủi

ro kỹ thuật hoặc những rủi ro lớn, bạn cũng cần phải đòi hỏi chính mình những điều

đó nếu muốn đầu tư vào những tài sản trên giấy. Bạn có thể làm việc này bằng cách

bắt đầu tìm hiểu những từ ngữ về bảo hiểm khi đầu tư vào tài sản giấy tờ. Một số các

từ như vậy bao gồm:

1. Xu hướng

2. Chỉ số trung bình biến động

3. Lệnh mua bán chứng khoán

4. Quyền chọn mua cổ phiếu

5. Quyền chọn bán cổ phiếu

6. Hợp đồng chứng khoán hai chiều

7. Bán trước hạn

8. Và nhiều nữa...

Một nhà đầu tư trung bình có thể đã nghe nói về những thuật ngữ này nhưng có

lẽ không hiểu hết hoặc chưa bao giờ dùng đến chúng. Nhiều nhà đầu tư trung bình

thậm chí còn không thèm đếm xỉa đến những từ ngữ rất quan trọng này: "Như thế quá

mạo hiểm". Nói một điều gì đó quá mạo hiểm cũng có nghĩa là bạn muốn nói rằng:

"Tôi lười biếng đến mức không muốn nghiên cứu về nó".

NHỮNG ĐIỀU CẦN PHẢI BIẾT

Nếu muốn giữ được những tài sản trên giấy, bạn phải biết làm thế nào để bảo

hiểm chúng chống lại sự sụp đổ thị trường. Sau đây là ví dụ những điều bạn cần biết.

Một lần nữa, mọi thứ bắt đầu bằng những từ ngữ.

XU HƯỚNG

Mọi nhà đầu tư lão luyện đều phải hiểu được các xu hướng. Có một câu nói mà

tất cả những nhà đầu tư lão luyện đều hay nói: "Xu hướng là bạn đồng hành của anh".