Câu 9: Các mô hình tài trợ nhu cầu VLĐ của DN:

Nhu cầu VLĐ của Dn trong kỳ có thể chia thành 2 loại : nhu cầu VLĐ thường xuyên và nhu cầu VLĐ tạm thời. Nhu cầu VLĐ của DN cũng có trường hợp đc tài trợ bằng NVDH song chủ yếu bằng NVNH.Đó là các tài trợ có nguồn tài trợ bằng thời hạn dưới 1 năm. Trên thực tế có những mô hình tài trợ chủ yếu sau:

a, Toàn bộ nhu cầu VLĐ thường xuyên,cần thiết sẽ đc tài trợ bằng Nvốn dài hạn,còn nhu cầu VLĐ tạm thời đc tài trợ bằng NVốn ngắn hạn

Hình 1

- Ưu điểm: NVốn tài trợ thường cố định và hạn chế đc cfi sd vốn psinh thêm

- Nhc điểm: ko tạo ra sự linh hoạt trog cơ cấu tổ chức NV.

b, Toàn bộ nhu cầu VLĐ thường xuyên và 1 phần nhu cầu VLĐ tạm thời đc tài trợ bằng NVốn dài hạn,phần còn lại của nhu cầu VLĐ tạm thời đc tài trợ bằng nvốn ngắn hạn

Hình 2

- Ưu điểm: DN có knăng thanh toán và độ an toàn cao.

- Nhc điểm: Ngoài vốn chủ sở hữu, DN phải huy độg thêm nhiều nvốn vay dài hạn và ngay ca khi ko có nhu cầu về TS lưu động tạm thời cũng phải hình thành một lg nvốn thường xuyên nên cphí sd vốn sẽ cao.

c, Toàn bộ TSCĐ và một phần TSLĐ đc tài trợ bằng NVốn dài hạn, phần còn lại của TSLĐ và  toàn bộ nhu cầu vốn LĐ ngắn hạn  đc tài trợ bằng NVốn ngắn hạn

Hình 3

- Ưu điểm: cp sd vốn thấp trong 3 mô hình, việc tổ chức cơ cấu khá linh hoạt

- Nhc điểm: dễ gặp rủi ro

   Thông thường DN ko sd cố định mô hình nào mà tuỳ tình hình cụ thể từng thời kì để đchỉnh thik hợp. Trog cả 3 mô hình trên DN đều fải sd nguồn tài trợ ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu về VLĐ